TokenPocket下载|储备证明 – 综合指南

大多数加密货币投资者总是将其资产委托给加密货币交易所等托管机构，而不会过度推动透明度或进行验证以确保储备得到实际维持。

然而，在 FTX 崩盘之后，这种隐含的信任就被打破了。 作为回应，要求提供储备证明的呼声再次浮现。

在本文中，让我们揭开储备证明概念的神秘面纱，阐明其工作原理并探讨其局限性。

什么是储备证明？

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图片提供：Envato Elements

理想情况下，任何交易所用户都应该能够随时提取资金。

准备金证明是一种加密货币方法，通过提供一种密切关注客户资金的方式，证明交易所或机构有能力随时从其平台兑现提款。

一般来说，它由两部分组成：(1) 由一组交易地址中持有的代币矿池代表的资产，以及 (2) 负债，即客户存款的当前记录。 这两者至少应该始终相等，因为像中心化交易所这样的托管金融机构不应该将客户的资金用于其他目的。

为了通过准备金审计证明来验证交易所是否具有偿付能力，使用“默克尔树”来汇总所有客户余额的总额，而不会暴露任何私人信息。

阅读：OKX 7 月份发布行业领先的连续第 9 份储备证明，显示主要资产达 113 亿美元

默克尔树

图片提供：向日葵公司

例如，交易所可能公开声明其总负债金额为 10,000 比特币，这意味着他们欠用户 10,000 比特币。

这里的问题是，我们并不真正知道这个数字是否真实，因为交易所可能会遗漏一些账户或报告一些错误的余额，以试图让他们的负债在公众看来更小。

为了确保交易所报告负债的准确性，需要提供完整的用户账户及其相应余额列表。 但公开分享这些信息可能会引起很多隐私问题。

为了解决这个问题，交易所采用了 Merkle 树，使他们能够发布总负债，同时保护用户隐私。

图片提供：Teemu Kanstrén

默克尔树非常技术化，但简单来说，它们有一个默克尔根，它是数据分支的单点连接，并确保每个分支中存储正确的信息。

因此，每个包含用户资产的钱包地址所包含的信息可以聚合形成一个默克尔根，代表所有用户存款的总和。

它们还为用户提供了一种方法来验证与自己账户相关的特定资产是否确实包含在审计中。 最重要的是，默克尔树确保存储在“分支”和“叶子”中的数据在不被轻易检测到的情况下无法被操纵。

阅读：为什么 CEX 需要 Merkle 树储备证明

局限性

尽管有其优点，但该系统也存在局限性。

Merkle树只能匹配特定时间点的储备快照； 随着储备余额的变化，它将需要一个新更新的 Merkle 树。 此外，也很难解释任何链下负债。

目前，交易所对储备金的许多证明仅包括资产而不包括负债，或者没有在审计师的监督下进行。

在托管机构中实施储备金证明

PoR 提供了一种验证资产托管的方法，允许用户轻松地在托管平台上进行最低限度的尽职调查。

准备金证明的主要目标是使客户和第三方能够验证机构持有的资产及其相应的负债。 这将使投资者更好地了解他们的资金随着时间的推移如何处理，并要求托管人采取的每项行动都清晰可见。

这将减少（而不是消除）投资者因托管机构对用户资金管理不善而导致的不可预见事件而损失资产的可能性。 如果他们认为随着时间的推移，平台的托管做法风险太大，他们可以修改或撤回投资，以将风险降至最低。

阅读：瑞士托管报告显示瑞士数字资产托管状况

储备证明如何建立用户信任

从托管机构的角度来看，PoR 同样重要。

由于最近事件中发现的黑幕，投资者正在迅速失去对托管机构的信任。 因此，通过开发良好的储备证明设施并将其提供给客户来尝试重新获得这种失去的信任，符合信誉良好的机构自身的最佳利益。

如何追踪交易所的储备金证明

• 检查交易所的网站：许多交易所现在发布这些报告，包括其储备的快照和第三方审计师的验证。

• 使用PoR跟踪工具：CoinGecko和Glassnode允许用户在一处监控多个交易所的储备证明

• 在社交媒体上关注交易所：交易所经常通过其社交媒体渠道宣布储备证明更新。

最后的想法

储备证明是加密货币行业朝着正确方向迈出的一步，对于用户、托管人和潜在监管机构来说是双赢的局面，尤其是在监管前景日益迫近的情况下。 请注意，基于 Merkle 树的准备金证明并不能完全防止客户资金被盗用； 它只跟踪持有量，仅此而已，因为托管人仍然可以控制你的资金。

建议使用硬件钱包来保护你的大部分资产。 随着监管的不断加强，储备证明将在促进加密货币世界的信任和透明度方面发挥关键作用。

常见问题 (FAQ)

问：加密货币中的储备证明是什么？

储备证明是一种全面的审计或评估，用于验证加密货币交易所是否真正持有其用户的存款或资产。 独立的第三方审计公司通常会进行这种审计，以确保交易所的储备金等于或超过欠其用户的金额。

问：为什么储备证明很重要？

储备证明对于维持加密货币交易所与其客户之间的信任和透明度至关重要，确保他们持有他们声称拥有的资产。

问：为什么默克尔树在储备证明中至关重要？

Merkle 树将包含用户资产的所有钱包地址聚合到单个 Merkle 根中。 “根”代表所有用户存款的总和，确保信息的完整性并在审计中验证其特定资产的准确性，可以检测“分支”和“叶子”内的数据操纵行为。

问：准备金证明系统有哪些限制？

储备量证明只能匹配特定时间点的储备量快照。 因此，计算链下负债（例如存储在硬件钱包中的资产）可能具有挑战性。 此外，交易所对储备金的一些证明可能只包括资产和疏忽负债，或者他们可能在没有审计师监督的情况下进行审计。