tp钱包官方网站|今年最大IPO！ARM赴美上市估值破500亿美元，苹果、Google、NVIDIA…抢投资 | 动区动趋-最具影响力的区块链新闻媒体

软银旗下晶片设计公司安谋 (ARM) 计画在美国 IPO，有意购买的股东包括苹果 (APPLE)、辉达 (NVIDIA)、Intel…等国际大咖，有望达到 520 亿美元的估值成为今年最大 IPO。 （前情提要：Nvidia的GPU晶片宝座，还能坐多久？） （背景补充：破美国禁令！华为推「纯中国产晶片」旗舰机Mate 60 Pro，竟与比特币挖矿有关）

本文目录

• 有望成为今年全球最大 IPO
• NVIDIA 曾希望以 400 亿美元收购 ARM 未果
• 里程碑意义
• ARM 简介

晶片行业又有大消息。两週前，软银旗下的半导体 IP 巨头 ARM，向美国证券交易委员会提交了 IPO 档案，正式申请在美上市。

这次首次公开募股（IPO）备受广大投资人关注，给市场投下了一枚重磅炸弹。趁着这股东风，苹果、Google、NVIDIA、Intel、三星、台积电、AMD 和联发科等大公司纷纷伸出橄榄枝，表示有意购买 ARM 名下高达 7.35 亿美元的股票。

如果交易成功，ARM 有望达到 520 亿美元的估值，并筹到近 50 亿美元的现金。而软银希望，ARM 这次可以筹集上百亿美元，最终估值在 600 亿到 700 亿美元範畴。如此一来，ARM 上市将成为晶片行业有史以来规模最大的 IPO。

有望成为今年全球最大 IPO

在申请上市两週之后，ARM 正式启动 IPO Roadshow。

9 月 5 日，英国晶片架构企业 ARM 宣布，母公司日本软银集团计划在即将到来的 ARM IPO 中出售 9550 万股美国存託凭证（ADS），佔 ARM 所有股份的 9.4%，价格区间预计为每 ADS 47 美元至 51 美元。

苹果、Google、NVIDIA、Intel、三星、台积电、AMD 和联发科，以及两家晶片电子设计自动化厂商 Synopsys 和 Cadence 都表示，自己愿意成为基石投资人，有兴趣购买最多 7.35 亿美元的 ARM 股份。

就在週二，ARM 为首次公开募股（IPO）启动了 Roadshow，他们需要说服投资者：ARM 的估值已经达到了 520 亿美元。

据称，ARM 会见了许多相当有影响力的投资者，包括 T Rowe Price 和 Sands Capital。软银希望以每股 47 至 51 美元的价格，筹集高达 48.7 亿美元的资金。

此外，巴克莱、高盛，摩根大通和瑞穗金融集团是本次发行的主承销商。

ARM 透露，拟议的範围将使其估值达到 480 亿美元至 520 亿美元。

另外，它还可能会发行一些股票作为员工补偿，这样在完全稀释的基础上，ARM 的估值将高达 545 亿美元。

上个月，软银从其价值 1000 亿美元的 Vision Fund 中收购了该公司尚未持有的 25% 的股份，与软银上个月收购 ARM 时的 640 亿美元估值相比，ARM 此次追求的估值有所下降。

然而，即使是这次更温和的估值要求，软银的这次表现也好于向英伟达出售 ARM 的 400 亿美元交易。去年，在反垄断监管机构的反对声中，软银放弃了这项交易。

英国基金经理 Abrdn 的投资组合经理 Jamie Mills O’Brien 表示，在他看来，软银在首次公开募股中提出的估值要求「要比当初更容易接受」。

软银表示，在发行结束后，它将拥有 ARM 90.6% 的普通股，但不会从 IPO 中获得任何收益。

虽然这些收购最终未必会实现，但这些大科技公司表现出的投资意向，凸显出了 ARM 的重要性。

ARM 的设计，主要用于资料中心伺服器、消费装置和工业产品的处理器。

目前，全世界有超过 95% 的手机以及超过 25% 的消费性电子产品使用 ARM 作为处理器。可以说，它独断了整个产业链的上游。

NVIDIA 曾希望以 400 亿美元收购 ARM 未果

因此，无论是晶片代工厂 Intel、三星和台积电，还是三家价值兆美元的科技公司，抑或是 AMD 和联发科技，都有意投资，因为它们都是基于 ARM 架构进行晶片设计的。

根据 ARM 的招股书，Cadence Design Systems 和 Synopsys 也表现出投资兴趣，这些软体能为处理器开发提供电子设计自动化软体。

在过去两年中，科技领域的首次公开募股是很少见的，由于高利率，投资者不太愿意押注高风险的快速增长公司。但 ARM 是一个例外。

在 2016 年被软银以 320 亿美元收购以前，ARM 就在伦敦和纽约上市了。在第二季度，它的收入达到了 6.75 亿美元，实现了 1.05 亿美元的利润。

2020 年，NVIDIA 曾希望以 400 亿美元的价格，从软银手中收购 ARM，但美国和英国的监管机构推迟了这一收购。

2022 年，这笔交易被放弃，而这为 ARM 此次的美国上市铺平了道路。与此同时，NVIDIA 推出了基于 ARM 的自研晶片，可以与自家的图形处理单元一起工作。

虽然 NVIDIA 未能收购 ARM，但共同创办人兼 CEO 黄仁勋依然在 IPO 路演中谈论着 ARM。

「ARM 是一家非凡的公司，世界上每个人都知道我是多么喜欢这家公司、这个平台，包括他们的特许经营权和世界级的管理团队，」。

老黄透露，英伟达正在与 ARM 合作建立一个新的云资料中心生态系统。在过去，在资料中心伺服器中佔据主导地位的，是英特尔的晶片。

但黄仁勋并不是 ARM 唯一的外部推动者。联发科技副董事长兼 CEO Rick Tsai 在 ARM 的线上路演中现身说法：

「随着时间的推移，世界上将出现更多借鉴两家公司的产品。」

里程碑意义

ARM 的上市，是一个里程碑。可以预计，ARM 的上市将提振全球 IPO 市场，并推动其他初创公司上市，因为它的成功标誌着投资者对科技公司兴趣的迴归。

而对为全球 99% 以上的智慧手机提供动力的软银来说，这同样是一个里程碑。因为它一下子拉到了好几家大型科技公司作为投资者。

ARM 收入的一大部分来自于客户基于 ARM 的晶片的平均销售价格，或是每个晶片的固定收取的特许使用费。随着全球硬体创新放缓、使用者持有装置的时间增长，智慧手机销量一直在下降。

截止今年 3 月 31 日，ARM 的销售额降至 26.8 亿美元。与大多数高增长却亏损的科技公司不同，ARM 是盈利的。

分析师表示，这将大大减轻投资者的担忧。

虽说 ARM 要从蓬勃发展的人工智慧中获益还为时尚早，但这一领域也属于 ARM 的一个潜在增长领域。

最大的可能性是 ARM 搭上英伟达的顺风车，因为其晶片必须与节能的 CPU 相配合。而这恰恰是 ARM 的专长。

ARM 简介

ARM，全称是 ARM Holding plc，它是软银集团旗下的半导体设计与软体公司。总部位于英国剑桥，主要产品是 ARM 架构处理器以及相关外围元件的电路设计方案。

其产品以智慧财产权的形式与相应的软体开发工具一起向客户销售。

• ARM 的前身是 1978 年成立于剑桥的 Acorn 电脑，它的产品在英国极为畅销，曾被称为是「英国的苹果电脑」。
• 在 1990 年，艾康出现了财务问题，在苹果和 VLSI 科技的资助下，ARM 独立了出来。
• 1998 年，ARM 先后在英美上市。而 ARM 的晶片也畅销全球，2007 年 ARM 的核心晶片总出货量就突破了 100 亿颗。
• 在 2016 年，软银集团以 320 亿美元的价格收购了 ARM。而在 2010 年时，苹果有意用 85 亿美元收购 ARM 则被董事会拒绝了。
• 但享誉全球的 ARM 架构晶片，是由前身艾康公司研发的，现在则属 ARM 名下。

ARM 公司的主要产品 ARM 处理器架构不仅效能高、成本低，而且能耗也很省。因此，它的产品已遍及工业控制、消费类电子产品、通讯系统、网路系统。

目前，全世界有超过 95% 的手机以及超过 25% 的消费性电子产品使用 ARM 作为处理器。